Fleury compra Unilab por R$ 55 milhões e avança no interior
O Grupo Fleury anunciou a compra do Unilab, rede de 12 laboratórios no interior paulista e sul de Minas, por R$ 55 milhões. A aquisição reforça a expansão da companhia fora das capitais e marca a 23ª operação desde 2017.
O Grupo Fleury (FLRY3) anunciou nesta quinta-feira (1º) a aquisição do Unilab, rede de 12 laboratórios de análises clínicas com atuação em oito cidades do interior paulista e uma no sul de Minas Gerais, por R$ 55 milhões. A operação, divulgada em fato relevante, representa a 23ª aquisição da companhia desde 2017, totalizando R$ 2,5 bilhões investidos no período. Com a compra, o Fleury amplia sua presença em regiões estratégicas fora das capitais, consolidando sua estratégia de expansão nacional.
Detalhes da aquisição e perfil do Unilab
O Unilab, que também opera a marca Quantum Diagnóstico, faturou R$ 65 milhões nos 12 meses encerrados em maio. A rede atende as cidades paulistas de Atibaia, Bragança Paulista, Itatiba, Jarinu, Bom Jesus dos Perdões, Piracaia, Aparecida e Pindamonhangaba, além de Extrema (MG). O negócio inclui duas sociedades que levam os nomes de Marcio Gustavo Lacerda Batista e Cintia Mara Ribeiro Nascimento Batista, conforme o comunicado. A transação reforça o portfólio do Fleury em medicina diagnóstica, agregando unidades em municípios de médio porte com demanda crescente por serviços de saúde.
O comprador não é estranho à rede. O site do Unilab cita o Instituto Fleury como laboratório parceiro, indicando uma relação prévia entre as empresas. As cidades do Unilab ficam fora da área de atuação da a+ Medicina Diagnóstica, marca do grupo Fleury que opera em Jundiaí (SP), na capital e na Grande São Paulo. Dessa forma, a aquisição não gera sobreposição geográfica, permitindo ao Fleury alcançar novos mercados sem canibalizar suas operações existentes.
Expansão no interior paulista e em Minas
O Unilab é a terceira aquisição do Fleury no interior paulista, depois da Confiance (R$ 130 milhões), de Campinas, e do Laboratório São Lucas (R$ 34 milhões), de Rio Claro. As três compras somam cerca de R$ 220 milhões, evidenciando o foco da companhia em regiões fora da capital. Até comprar a Confiance, rede de 25 unidades em sete cidades da região, o Fleury tinha apenas duas unidades em Campinas e Jundiaí.
A entrada no interior paulista começou de forma tímida, mas ganhou tração com aquisições direcionadas a redes já estabelecidas.
Em Minas Gerais, o grupo entrou em 2022 com o Méthodos, que tinha 26 unidades no sul do estado. A compra do Unilab, com uma unidade em Extrema (MG), amplia a presença mineira do Fleury, conectando geograficamente as operações paulistas e mineiras. A estratégia de expansão regional busca capturar sinergias operacionais e de marca, aproveitando a capilaridade das redes adquiridas para oferecer serviços de maior complexidade.
Múltiplos financeiros e sinergias projetadas
O Fleury pagou 4,3 vezes o Ebitda dos últimos 12 meses do Unilab, múltiplo que cai para 3,5 vezes com as sinergias projetadas. De acordo com os números do comunicado, o Ebitda da rede fica perto de R$ 12,8 milhões. Esses indicadores mostram que a aquisição foi feita a um preço alinhado com as práticas do setor, considerando o potencial de integração e ganhos de eficiência. A companhia não detalhou o cronograma de integração, mas destacou que as sinergias devem reduzir o múltiplo efetivamente pago.
A aquisição do Unilab se soma a uma série de movimentos do Fleury para diversificar sua receita e reduzir a dependência do mercado de São Paulo. Com a compra, o grupo passa a contar com uma rede mais ampla no interior paulista e no sul de Minas, regiões com crescimento populacional e econômico acima da média nacional. A operação também fortalece a posição do Fleury no segmento de análises clínicas, que tem apresentado demanda resiliente mesmo em cenários econômicos desafiadores.
Reação do mercado e desempenho da ação
No mesmo dia do anúncio, a ação do Fleury (FLRY3) chegou a R$ 23,93 durante o pregão, a máxima em 52 semanas, e fechou a R$ 23,75. O papel acumula alta de 60,15% no ano e de 52% desde o fim de junho, no maior nível em pelo menos cinco anos. O desempenho reflete a confiança dos investidores na estratégia de expansão da companhia, que tem combinado crescimento orgânico com aquisições seletivas.
A valorização também acompanha a melhora dos resultados operacionais do grupo, impulsionados pela retomada dos volumes de exames e pela disciplina de custos.
O movimento de alta das ações ocorre em um contexto de consolidação do setor de medicina diagnóstica no Brasil, com grandes players buscando escala e eficiência. O Fleury, que já era um dos líderes do mercado, tem acelerado sua expansão geográfica para competir com rivais como Dasa e Alliar. A aquisição do Unilab é mais um passo nessa direção, adicionando uma rede com presença local consolidada e potencial de crescimento.
Perspectivas para o setor e próximos passos
Com a conclusão da compra do Unilab, o Fleury deve iniciar o processo de integração das operações, incluindo a unificação de sistemas, padronização de processos e possível adoção da marca Fleury em algumas unidades. A companhia não informou se haverá mudanças na bandeira ou no quadro de funcionários, mas é comum que aquisições desse porte preservem inicialmente a identidade local para manter a fidelidade dos clientes.
A sinergia de 3,5 vezes o Ebitda projetada sugere que o Fleury espera capturar ganhos significativos com a integração, possivelmente por meio de compras centralizadas, otimização de logística e compartilhamento de know-how técnico.
A expansão para o interior paulista e sul de Minas também coloca o Fleury em contato com um perfil de cliente diferente do atendido nas capitais, com menor concorrência de grandes redes e maior fidelidade a marcas locais. A aquisição do Unilab, portanto, não apenas adiciona receita, mas também fortalece a presença do grupo em mercados com potencial de crescimento de longo prazo. O setor de saúde como um todo tem atraído investimentos, e o Fleury se posiciona como um dos consolidadadores mais ativos do país.
O anúncio desta quinta-feira reforça a trajetória de crescimento inorgânico do Fleury, que já investiu R$ 2,5 bilhões em aquisições desde 2017. Com um pipeline de possíveis novos negócios e a integração das redes adquiridas, a companhia busca manter o ritmo de expansão e gerar valor para os acionistas. O mercado seguirá atento aos próximos passos do grupo, especialmente em relação à integração do Unilab e à captura das sinergias prometidas.
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